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【金融證照國際化大趨勢】／鄺紹昌, CFA

CFA -- 全球金融界最高榮譽

美國第三任總統傑佛遜的故鄉維吉尼亞州的沙羅特斯維爾市(Charlottesville)雖然只是一個休閒的市鎮，但每年炎夏的六月下旬，來自全球各地最頂尖的財經專家都會在此聚首一堂，批閱特許金融分析師 (Chartered Financial Analyst，簡稱CFA) 的考卷。是什麼原因讓這些日理萬機、持有CFA證照的財經專家願意抽出寶貴的時間到一個蕞爾小鎮來改考卷呢？答案很簡單，作為CFA家族的一份子，他們都知道唯有維持CFA的高水準，方能確保CFA在全球金融界最高榮譽的地位。

首次CFA考試於西元1963年在美加各地舉辦時，當時考生只有284人；然而，到2008年，已有來自全球150個國家近17.5萬名的考生參加CFA考試。CFA Institute (簡稱CFAI) 能執全球金融專業教育之牛耳，完全是因為旗下的CFA課程已廣獲全球投資界的認同。而CFA的崇高地位則是植根於其嚴謹的課程內容。

雖然經過四十多年的發展，但至今全球持有CFA證照的財經專家才僅八萬多人，還遠不如美國本土企管碩士 (MBA) 一年的「產量」！CFA供給不多，但需求卻十分大，因為CFA已被視為全球投資界優秀人才的同義詞。要擠進歐美知名金融機構，如果沒有CFA很可能連面談的機會都沒有。而持有CFA證照者多是位居要津，包括基金經理人、證券分析師、頂尖投資公司的執行長和合夥人、首屈一指的策略師及世界各地備受尊重的學者。目前全球雇用最多CFA的公司包括：美林、高盛、Morgan Stanley、JP Morgan、UBS等等，在這些世界級的投資機構工作除須具備投資及財經專業知識外，良好的英文閱讀及說寫能力亦是十分重要。


全台瘋CFA，趕搭求職直通車

而遠在太平洋西岸的台灣，報考CFA最近幾年在國內金融業早已蔚為風潮，每年約三千人左右報考，而台北考場甚至擠進全球一百多個CFA考場中人數最多的前十三名。尤其對社會新鮮人而言，即使只有通過CFA的第一級（Level 1），在職場的起跑點上已經具有過人之優勢！

在台灣，金融從業人員擁有六、七個以上證照的人不在少數，惟部份證照考試內容太偏重記憶，缺乏實例題及個案分析，對考生應付實戰環境助益不大，能在職場產生加分的效果亦相對有限。隨著兩岸和解及大中華地區金融業日趨國際化，對全方位的高階國際金融專業人士需求甚欣，本地雇主對國際金融證照更是日益重視。

因為CFA考試內容由淺到深，由基礎到實務，特別在其第三級考試中十分偏重測驗考生如何規劃投資組合的能力，而且又是英文考試，故取得CFA證照不但在外商投資機構吃香，在本土的金控及券商都大受歡迎。另外，由於大陸地區對CFA證照需求極大，不少台資金融機構亦會在台雇用CFA，再借重他們的專業才能前往大陸發展。

在台灣目前約有四百位CFA持有人，有一半以上都在外商銀行或券商工作，亦有服務於知名企業如台積電。我國中央銀行理事溫英幹教授、知名財經學者李桐豪及吳啟銘均是CFA持有人。隨著CFA台北協會之設立，致力於提高CFA在台的知名度，近年來本地企業主對CFA實用的課程內容及嚴格的發照標準已極為肯定，新光、國泰及第一金控等等本土金融機構均在徵求人才及獎勵員工時把CFA證照當成一個重要的要求項目。主要外商投資集團一般均建議或要求專業員工起碼需要通過CFA第一級考試。隨著雇主對CFA的重視程度大幅提高。若以10萬人從事金融專業來推估，其中約3%為需要持有CFA的高階人才，則台灣約有3,000名CFA的需求。供需間之大幅落差造成CFA持有人薪資居高不下，據了解年薪平均約在新台幣200萬元以上，亦難怪各大校園商學院亦開始燃燒起一股報考CFA的熱潮。


全球通行，持有CFA 好處多多

憑藉CFA 證照堅實的專業基礎，在金融業有極大發展空間，可選擇之工作十分樣化，包括投資組合管理、投資研究、諮詢顧問及投資銀行等等。其中，國內外投資機構、金控、證券商、投信投顧、銀行、基金公司、政府金融監管單位、科技公司及大型企業財務部門等均十分重視CFA 證照。

* 相關網址：http://www.cfainstitute.org/cfaprog/charterholder/program/positions.html


依據CFAI官方網站，持有CFA證照之好處包括：

* 專業信用感：同業及客戶對CFA之專業度一般均有很高的信任感；

* 競爭優勢：雇主及客戶高視重視CFA證照代表的相關投資實務經驗；

* 充沛的人脈：CFAI 全球有超過八萬位專業人士，透過CFAI 的組織能廣結善緣；

* 全球認可：CFA是全球金融主管單位、雇主及媒體均認可的證照，通行美國、加拿大、英國、澳洲、希臘、土耳其、泰國、新加坡、中國大陸及香港等地，例如：美國證監會 (SEC) 認可CFA特許資格是等同美國證券從業員系列七 (Series 7) 法定資格；香港證券及期貨條例認可CFA特許資格持有人等同香港法定的負責主任 (Responsible Officers) 資格，可就資產管理、證券及機構融資提供意見。


大中華崛起，CFA 需求甚欣

在美國華爾街第四大投資銀行雷曼倒閉之後，英美大型銀行陸續要注資、被接管、裁員，整個金融業正在收縮。或許有人不禁會問專業資格考試如CFA仍然吃香嗎？然而，數字會說話，報考2009年6月CFA考試的全球報名人數，仍較2008年成長14％！其中，亞太地區為其成長力度的一大來源，特別是中國大陸，更是CFA成長的最大動力！金融海嘯對大陸金融業幾乎沒有什麼打擊！

CFA在1996年才打入大陸市場，第一年僅24人報考，到2008年全年考生（包括6月及12月考試）卻已超過1.7萬，已超越CFA兩大北美發源地之一的加拿大，全球排名僅次於美國 (逾4萬人)。若持續以此速度成長，預期可在兩到三年內超越美國。2008年大陸地區的CFA持有人已增至1544名 (全球排名第七)，雖仍少於香港 (逾4000人)，但報考人數卻已超越香港。

事實上，近年來中國大陸金融業發展迅速，國有銀行改革上市、打開門戶讓外資進入，實在求才若渴，連上海市政府都經常遊說在英美工作的華人專才返國發展！尤其對CFA需求甚欣，CFA持有人很容易在大陸地區找到大展拳腳的舞台！


CFA 收入不菲，荷包滿滿

通過世界頂級的CFA三關者一般均具有職場三大致勝特質：專業知識、具恆心毅力及英文能力不錯，在職場比較容易受到肯定，薪資報酬自然水漲船高。依據CFAI進行的CFA持有人薪資調查報告，全球CFA持有人之2005年的中位數薪酬為18萬美元，與美國Top 10商學院平均年薪約17.9萬美元相若（哈佛18.6萬、史丹佛18.3萬）。相對於沒有CFA的金融從業員，CFA持有人一年平均多賺超過6萬美元，此一CFA增值效果對工作十年以上的CFA而言，約為4.8萬美元，顯見專業證照對年輕人的幫助尤其可觀。(以上資料來源：CFAI "2005 Investment Management Compensation Survey")

迷人的數據外，最重要的應該還是CFA課程的專業度高，加上它是一個需要過三關的考試，所以CFA持有人均是有毅力、專業知識及上進心的優秀人才，故在職場上深受肯定。隨著CFA在台的日受重視，相信對台灣金融業之國際化及專業化必有莫大裨益。


雇主重視，鼓勵員工考CFA

台灣境內很多金融機構都鼓勵員工考取CFA，獎勵方案包括：一筆或多筆高額獎金，比如：在新光金控，通過三關可獲18萬的獎勵、國泰金控月薪馬上調高1.5萬元。一般而言，相關獎勵均頗為誘人。有些業者甚至還會給予升等鼓勵。

部份金融機構對員工參加CFA考試之獎勵方案摘要（單位：新台幣元）：

* 新光金控：每考過一關，補助報名費。三關都考過，再補助18萬

* 國泰金控：三關都通過又在金控下從事投資工作者，每月補助1.5萬

* 美林證券：每過一關獎金補助10萬

* 台灣證券交易所：每考過一關，補助報名費。三關都考過，再補助3萬

* 保誠投信：通過第一關獎金3萬、通過第二關獎金4萬、通過第三關獎金5萬

* 合作金庫：先補助上課及考試費用總額的50%，七年內三關全過，再補助50%

* 第一銀行：考過CFA三關時，在升等過程可以加分（不用只靠年資）

（以上資料來源：金證照公司隨機訪查）


學生時代考取CFA，贏在起跑點

目前，在台灣的大學校園內，研究所碩士學位已俯拾皆是，考上十張八張本土證照亦早已稀疏平凡；而要在不景氣中，企業為求渡過寒冬，務必開源節流，裁員優退早已不是什麼新聞，而新的職缺更是大幅削減！

迎戰失業潮，提昇就業競爭力，擁有高階專業證照公認是國際不景氣時最佳的憑藉！隨著台灣金融業日趨開放及國際化，金融從業人員必須迅速及精準地掌握時代潮流。全方位的金融高階主管、證券期貨及風險管理專才需求殷切，造成近年來參加金融專業證照考試蔚為風潮。

尤其甚者，隨著台灣海峽兩岸關係和解，全面大三通終於實現，大中華兩岸三地經濟整合為金融從業人員創造無限機會！要具備出類拔萃的兩岸就業條件，考取全球公認最頂尖的金融證照 — CFA，將在當前競爭激烈的環境中站在極為有利的制高點。對在學的年輕人來說，最適合在大四畢業當年就開始考第一級，在研究所畢業時已通過全部三級是最理想。


活用CFA專業知識，邁向財務自由

除了職場上的加分外，CFA課程的專業知識對個人理財更是妙用無窮！擁有CFA證照的政大財管系吳啟銘教授在其最新作品「聰明投資金律」的序言中說：「CFA的訓練確實讓我更貼近投資真實世界」，吳教授運用CFA的專業知識進行個人理財，投資穩穩賺且睡得安穩，確實使他更接近財務自由的境界！

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